โรงเรียนวัดพังยอมจัดตั้งขึ้นครั้งแรกโดยพระอธิการเพิ่ม ฐิติวิริโย เจ้าอาวาสวัดพังยอม โดยใช้ศาลาวัดเป็นที่ทำการสอน และมอบให้พระอธิการเปี่ยม โยธารักษ์ เป็นผู้สอน เมื่อพระอธิการเปี่ยมลาออก  ได้จ้างนายแป้น ชุมวงค์ และพระครูดิ้น เป็นผู้สอน

          ต่อมาพระอธิการเพิ่ม ฐิติวิริโย และพระครูเมตตาวิหารี ได้เสนอให้ทางการเปิดเป็นโรงเรียนประชาบาล ประเภทนายอำเภอจัดตั้ง  เมื่อวันที่ ๑  สิงหาคม ๒๔๘๑ ชื่อว่าโรงเรียนประชาบาลท้องลำเจียก ๒ (วัดพังยอม) โดยใช้ศาลาวัดเป็นที่เรียน ทางราชการแต่งตั้งให้นายปาน ชุติเสว์ ครูประชาบาลท้องลำเจียก ๑ (วัดดอนรักษา) มารักษาราชการในตำแหน่งครูใหญ่ เปิดสอนตั้งแต่ชั้น ป.๑ – ๒  มีนักเรียน ๗๒ คน ต่อมาได้ชื่อว่า  “โรงเรียนวัดพังยอม” และได้พัฒนาเรื่อยมาตามลำดับจนถึงปัจจุบัน