โรงเรียนบ้านผาศักดิ์ทรัพย์เจริญ เดิมมีชื่อว่า โรงเรียนบ้านคำตากล้า (สาขาผาศักดิ์) ตั้งขึ้นเมื่อวันที่ ๒ เดือน กรกฎาคม พุทธศักราช  ๒๕๒๕

อาศัยศาลาวัดบ้านผาศักดิ์ เป็นอาคารเรียน โดยทางราชการได้ส่งข้าราชการครู  มาปฏิบัติการสอน  ๒  คน 

คือ นายวิโรจน์  สาละวัน และ นายประสิทธิ์  วะเกิดแป้ง ข้าราชการครู จากโรงเรียนบ้านคำตากล้า มาทำการสอน

ต่อมาในปี พ.ศ. ๒๕๒๖ ชาวบ้านได้บริจาคที่ดินให้ก่อสร้างอาคารเรียนชั่วคราว  มีเนื้อที่  ๒๒  ไร่   ๒  งาน  ๗๒  ตารางวา 

และทางโรงเรียนได้มีคำสั่งแต่งตั้ง นายสากล  มีน้อย  มารักษาการในตำแหน่งอาจารย์ใหญ่และข้าราชการครูอีก ๑  คน 

คือ นายแคล้ว  บุญรอด  และได้เปลี่ยนชื่อโรงเรียนเป็นโรงเรียนบ้านคำตากล้า  สาขาบ้านโคกสง่า ต่อมาเมื่อวันที่ ๑๖ ธันวาคม ๒๕๓๐

ได้เปลี่ยนชื่อโรงเรียนเป็นโรงเรียนบ้านคำตากล้า (สาขาผาศักดิ์) เช่นเดิม  และเมื่อวันที่  ๑๐  พฤษภาคม  ๒๕๔๘ 

กระทรวงศึกษาธิการได้ประกาศตั้งเป็นโรงเรียนเอกเทศ  โดยใช้ชื่อว่า  โรงเรียนบ้านผาศักดิ์ทรัพย์เจริญ  มาจนถึงปัจจุบัน 

โดยมีผู้บริหารตามลำดับ  ดังนี้

๑.     นายมานิตย์  วงศ์ละคร  ปี  พ.ศ.  ๒๕๔๘ – ๒๕๕๐

๒.     นายสง่า  ฮุงหวน  ปี  พ.ศ.  ๒๕๕๐ – ๒๕๕๒

๓.     นายตรีชนนท์  แสนอุบล  ปี  พ.ศ.  ๒๕๕๒ – ๒๕๕๗

๔.     นายเสกสรรค์  แช่มชื่น  ปี พ.ศ. ๒๕๕๗ - ปัจจุบัน