โรงเรียนบ้านยางคำเดิมชื่อโรงเรียนประชาบาล ตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 20 เมษายน พ.ศ.2484 โดย
นายสุพัฒน์ วงศ์วัฒนะ นายอำเภอสว่างแดนดิน เป็นผู้ดำริจัดตั้งขึ้น โดยอาศัยศาลาวัดบ้านโนนสะอาด

เป็นอาคารเรียน จัดการเรียนการสอนแบบสหศึกษา ตั้งแต่ ป.1 - ป.4  มีนายเกษม  จันทะเสน ดำรงตำแหน่งครูใหญ่ นายพิมพ์  ตาลเลียน เป็นสายผู้สอน เมื่อปี พ.ศ. 2508 ผู้ใหญ่บ้านและชาวบ้านยางคำได้ร่วมกันสร้างอาคารไม้เป็นอาคารเรียนชั่วคราว

ต่อมาในปี  2510 ทางราชการได้งบประมาณมาสมทบจำนวน 30,000 บาท และสร้างเสร็จเมื่อวันที่ 16 พฤศจิกายน 2510 มีนายไทย  สุวรรณการ ตำรงตำแหน่งครูใหญ่ เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2516 และได้เปลี่ยนชื่อโรงเรียนจากโรงเรียนประชาบาลวัดโนนสะอาด มาเป็นโรงเรียนบ้านยางคำจึงได้ย้ายที่ทำการสอนจากศาลาวัดมาเรียนในโรงเรียนแห่งนี้

วันที่ 1 มีนาคม 2562 นางขันแก้ว  เกตุรักษ์ ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการโรงเรียนบ้านยางคำ จนถึงวันที่ 10 พฤษภาคม 2565 ได้ลาออกจากราชการ ทำให้ตำแหน่งผู้อำนวยการโรงเรียนบ้านยางคำว่างลง จึงได้แต่งตั้ง นางนฤมล  กุลชาติ ดำรงตำแหน่งรักษาการในตำแหน่งผู้อำนวยการโรงเรียนบ้านยางคำ

วันที่ 5 ตุลาคม 2566 ว่าที่ร้อยตรีหญิงยุพิน  อินธิแสง ดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการโรงเรียน
บ้านยางคำจนถึงปัจจุบันนี้