โรงเรียนก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม พ.ศ. 2465 รองอำมาตย์โทหลวงประชาบาล นายอำเภอสหัสขันธ์เป็นผู้จัดการตั้ง เรียกว่า โรงเรียนประชาบาลตำบลโพน 2 (วัดบ้านหนองยาง) ดำรงตำแหน่งด้วยเงินศึกษาพลี จัดการเรียนการสอนตั้งแต่ชั้นประถมศึกษาปีที่ 1 ถึงชั้นประถมศึกษาปีที่ 3 จัดการตั้งโรงเรียนนี้ได้จัดตาม พ.ร.บ.ประถมศึกษา พ.ศ.2465 และกฎกระทรวง อาคารเรียนใช้ศาลาโรงธรรมวัดหนองยางใต้ ต่อมา พ.ศ.2476 รองอำมาตย์ตรีขุนศรีสภาพัฒน์ (ผ่อง สุดาสังฆ์) มาดำรงตำแหน่งนายอำเภอสหัสขันธ์ได้ขอความร่วมมือจากราษฎร์บ้านหนองยาง หมู่ 4,8 จัดหาตัวไม้สร้างอาคารเรียนเอกเทศตั้งแต่ พ.ศ.2477 ถึงพ.ศ.2494 อาคารหลังเดิมชำรุดทรุดโทรมใช้เป็นที่เรียนไม่ได้ นายชัชวาล ชมปรีดา นายอำเภอสหัสขันธ์ นายสุนทร โพธิแท่น ศึกษาธิการอำเภอพร้อมด้วยครูใหญ่ได้ชักชวนราษฎร์บ้านหนองยางและบ้านใกล้เคียง จัดหาตัวไม้สร้างโรงเรียนหลังใหม่ขึ้นขนาด 5 ห้องเรียนมีมุขกลางสำเร็จเรียบร้อย เมื่อ พ.ศ.2495 ใช้เป็นอาคารเรียนปัจจุบัน

          ระเบียบต่างๆหลักสูตรประมวลการสอน การเปิด-ปิดโรงเรียนปฎิบัติตาม พรบ. การศึกษาและกฎกระทรวงซึ้งออกตามความใน พรบ.การศึกษาประถมศึกษา ต่อมา พ.ศ.2478 รัฐบาลได้แก้ไข พรบ.การศึกษษประถมศึกษา และออกกฎกระทรวงใหม่ให้เหมาะสมกับกาลสมัย โรงเรียนได้เปลี่ยนแปลงเวลาเรียนและขยายชั้นเรียนเปลี่ยนหลักสูตรใหม่ ประมวลการสอนและกฎกระทรวงซึ่งออกตาม พรบ.ประถมศึกษา 2478  เปิดเรียนเวลา 09.00 น. เลิกเรียน 16.00 น. เปลี่ยนหนังสือเรียนตั้งแต่ชั้นประถมปีที่ 1-6 ต่อมา พ.ศ. 2481 จึงจัดตั้งชั้นประถมปีที่ 5-6 คงมีชั้นเรียนถึงชั้นประถมปีที่ 6 โรงเรียนจึงใช้ประมวลการสอน 2481

          พ.ศ.2509 โรงเรียนประชาบาลได้โอนมาสังกัดองค์การบริหารส่วนจังหวัด เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม พ.ศ.2512 ทางราชการจัดสร้างงบประมาณซ่อมแซมอาคารเรียนเป็ฯเงินหนึ่งหมื่นบาท คณะครูและชาวบ้านได้ช่วยกันทำเองโดยตัดหลังคาให้เตี้ยลง และตัดมุขหน้าออกแล้วต่อด้านข้างออกอีก 2 ห้องเรียนและเปลี่ยนหลังคามุงสังกะสี